1. Master the basic
Để đầu tư thành công bạn không cần phải thấu hiểu về beta, thị trường hiệu quả, lý thuyết danh mục hiện đại, định giá quyền chọn hay thị trường mới nổi. Trên thực tế, bạn có thể không phải hiểu tất cả những thứ trên. Và tất nhiên điều đó không phải là view của những trường kinh doanh, ở đó hầu như bị thống trị bởi những môn học này. Theo tôi, sinh viên đầu tư chỉ nên tập trung vào 2 vấn đề: làm thế nào để đánh giá một doanh nghiệp và làm thế nào để suy nghĩ về giá cả thị trường.
2. The best time to buy the company is when it's in trouble (thời gian tốt nhất để mua một công ty là khi nó gặp rắc rối).
Hay nhất là nên quan tâm đến 1 công ty ngon lành khi chúng rơi vào những bất ổn tạm thời.
3. Don't buy a stock just because everyone hates it
Một cách tiếp cận ngược lại chỉ là sự ngu ngốc giống như chiến lược chạy theo đám đông.
4. Stocks have always come out of crises
Trong dài hạn, tin tức thị trường chứng khoán sẽ tốt lên. Trong thế kỷ 20, Mỹ tham gia 2 cuộc chiến tranh, mọi thứ đều trở nên tồi tệ nhưng Dow lại tăng từ 66 lên 11,497.
5. Don't be fooled by that Cinderella feeling you get from great returns (Đừng để bị lừa bởi cảm giác cô gái lọ lem từ những khoản lợi nhuận lớn).
Ranh giới giữa đầu tư và đầu cơ chưa bao giờ rõ ràng, và nó có thể mờ nhạt hơn nữa nếu những thành viên tham gia thị trường vừa trải qua một chiến thắng lớn.
6. Bạn không phải là thiên bẩm đầu tư tốt
Đầu tư không phải là trò chơ mà người có IQ 160 đánh bại người có IQ 130.
7. Luôn giữ thanh khoản
Tôi đã cam kết với bạn, với các đại diện và chính tôi luôn điều hành quỹ với lượng tiền mặt dồi dào.
8. Tư duy dài hạn
Mục tiêu đơn giản cho người đầu tư là mua 1 công ty ở mức giá hợp lý. Nếu bạn không nghĩ sẽ sở hữu cổ phiếu mười năm thì đừng nên nắm nó 10 phút.
9. Thời gian nắm cổ phiếu tốt nhất phải là "mãi mãi"
Khi bạn nắm một doanh nghiệp tốt với quản trị tuyệt vời, điều bạn cảm thấy thích thú là nắm giữ nó mãi mãi.
10. Hãy mua những doanh nghiệp mà nó có thể được vận hành ngay với cả những người ngu (bởi vì không sớm thì muộn điều đó cũng xảy ra:))
11. Hãy tham lam khi người khác sợ hãi (Be greedy when others are fearful)
12. Mua một công ty tuyệt vời với mức giá hợp lý chứ không nên mua công ty hợp lý với giá tuyệt vời
13. Bạn không phải di chuyển tới mọi cơ hội
Thị trường chứng khoán là một trò chơi không có đình công (strike game), bạn không cần phải lướt lát mọi thứ, bạn có thể đợi đến lượt của bạn.
14. Bỏ qua chính trị và kinh tế vĩ mô khi bạn lựa chọn cổ phiếu (Ignore politics and macroeconomics when picking a stock).
Chúng ta tiếp tục bỏ qua chính trị và dự báo kinh tế- một phần tâm đắc của nhiều nhà đầu tư và doanh nhân. 30 năm trước, không ai có thể biết trước Mỹ bành trướng chiến tranh ở VN lớn đến thế, kiểm soát giá và lương, 2 cú shock của dầu hỏa, sự từ chức của tổng thống, sự tan rã của Soviet và 1 ngày Dow rớt 508 điểm, yield tín phiếu kho bạc biến động trong khoảng 2.8% đến 17.4%.
Sự sợ hãi là kẻ thủ của những người kỳ cục, nhưng lại là bạn của những người FA chân chính.
15. The more you trade, the more you underperform (càng giao dịch nhiều bạn càng nhận được kết quả kém).
Khá lâu về trước, Isaac Newton đưa chúng ta 3 định luật về chuyển động, đó là công việc của một thiên tài. Nhưng ngài Isaac không mở rộng được sang mảng đầu tư: Ông ta mất 1 mớ trong bong bóng South Sea, ông giải thích sau đó "tôi có thể đo được sự dịch chuyển của các vì sao, nhưng ko tài nào đo được độ điên khùng của con người". Nếu ông ấy không thua đau trong lần đấy, có lẽ ông ấy đã đưa ra một quy luật chuyển động thứ 4 "lợi nhuận sẽ giảm xuống khi sự vận động tăng lên".
16. Giá và giá trị không giống nhau
Nhiều năm về trước, Graham dạy tôi "giá là những gì bạn trả, giá trị là những gì bạn nhận được"
17. Những điều tệ hại thường không rõ ràng trong giai đoạn tốt.
Người ta chỉ biết được ai không mặc quần khi thủy trì xuống.
18. Không có bonus cho thương vụ đầu tư phức tạp
"Những thương vụ đầu tư của chúng tôi ít trong số lượng và đơn giản trong khái niệm (concept), ý tưởng đầu tư to lớn có thể được lý giải trong 1 đoạn văn thôi, chúng tôi thích những doanh nghiệp có lợi thế cạnh tranh lâu dài, được điều hành bởi những người có khả năng, khi những thuộc tính này tồn tại, và tôi có thể mua ở mức giá hợp lý thì rất khó để quyết định đó sai.
19. Tôi là nhà đầu tư tốt bởi vì tôi là doanh nhân tốt... not clearly understand
"I am a better investor because I am a businessman, and a better businessman because I am no investor."
Link gốc: here
Không có nhận xét nào:
Đăng nhận xét