11 tín hiệu cho thấy doanh nghiệp dối trá trong công bố thu nhập

Ilia Dichev and Shiva Rajgopal at Emory and John Graham at Duke trong 1 nghiên cứu cho thấy có đến 20% doanh nghiệp đại chúng nói xạo về thu nhập doanh nghiệp trong báo cáo quý.
Vậy những tín hiệu nào giúp nhà đầu tư phát hiện vấn đề này. Nghiên cứu được tiến hành bằng cách phỏng vấn 169 CFOs.

11. Quá nhiều khoản thu nhập không ổn định: Rõ ràng, lợi nhuận phải đến từ cơ bản doanh nghiệp, một doanh nghiệp có lợi nhuận biến động mà không đến từ sự "chuẩn bị" trước thì nguy.
10. Khoản phải thu tăng nhanh: điều này cho thấy doanh nghiệp sớm ghi nhận doanh thu cho các đơn hàng ở các quý tiếp theo, hoặc cho thấy khả năng trả nợ của khách hàng chậm lại.
9. Báo cáo không sử dụng chuẩn kế toán GAAP: đây là chuẩn báo cáo tài chính của Mỹ, một khi doanh nghiệp cố tình làm khác chuẩn, có thể họ muốn tô hồng ở một vài điểm về thu nhập.
8. Sự thay đổi nhân sự quản lý một cách đột ngột hoặc thường xuyên
7. Hàng tồn kho tăng nhanh: hàng tồn tăng mạnh có nghĩa là doanh nghiệp đã giảm giá vốn hàng bán trong kỳ, cho các kỳ tiếp theo. Do vậy, đây là tín hiệu.
6. Luôn đánh bại thu nhập mục tiêu của giới phân tích
5. Quá nhiều thứ bỏ đi: 34 percent of CFOs said to watch this.
You hear a lot of companies reporting "adjusted earnings," which don't take into account special one-time items that affect financial statements. Large or frequent write-offs, write-downs, restructuring charges, or complex transactions should be a warning.
4. Thu nhập đều đặn quá nhiều trong thị trường biến động: Thu nhập liên tục điều đặn quý này sang quý khác trong lúc thị trường thì biến động ko ngừng.
3. Big accurals or change in accurals: High accruals mean a company is booking a lot of revenue before the cash actually comes in. Some traders and investors even employ a trading strategy based on the accrual anomaly – in which they buy companies with low accruals and sell companies with high accruals – that appears to be quite profitable.
....
Full link